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华宝国策导向混合基金最新净值涨幅达161%

来源:首页 | 时间:2018-11-25

  (简称:华宝国策导向混合,代码001088)11月12日净值上涨1.61%,引起投资者关注。当前基金单位净值为0.5680元,累计净值为0.5680元。

  华宝国策导向混合基金成立以来收益-43.20%,今年以来收益-23.45%,近一月收益3.27%,近一年收益-29.35%,近三年收益-40.52%。

  基金经理为刘自强,自2015年05月08日管理该基金,任职期内收益-43.20%。

  毛文博,自2017年05月27日管理该基金,任职期内收益-21.44%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有工商银行(持仓比例7.47%)、威孚高科(持仓比例5.72%)、北京城建(持仓比例4.95%)、龙净环保(持仓比例4.16%)、交通银行(持仓比例3.98%)、深天马A(持仓比例3.81%)、海信电器(持仓比例3.72%)、东山精密(持仓比例3.43%)、平煤股份(持仓比例2.73%)、中国平安(持仓比例2.63%)。

  三季度中美之间贸易战越演越烈。作为美国长期遏制中国的战略,贸易战应该是一个漫长的过程,因此负面的新闻会不断的冲击,我们要做好长期持久战的准备。但同时我们要看到危机里面蕴藏着机会,历史上每一轮股市相对于内在价值的大幅下跌,从中长期来讲都是盈利的机会。而每一轮非理性上涨,即使短期有很好的账面盈利,长期可能也意味着巨大的风险。目前从价值的角度讲,A股的很多股票已经进入了值得长期投资和配置的空间。无论从净资产状况、破净股票比例来看,都接近历史上几次大底部水平。历史上看,无论是1664还是2638,在市场恐慌抛售阶段,坚持买入持有优质资产,即使痛苦持续的时间不短,但最终都能获得可观的超额收益。我们不知道市场什么时候反转,但知道很多股票绝对的低估。这个时候对基金进行定投应该是一个很好的做法。整个三季度,本基金的持仓结构变化不大,主要提高了一些银行股的持股比例。操作思路上主要以配置优质的行业龙头为主。这主要基于三个逻辑,一是增量资金层面,外资和社保等长期资金是未来主要的增量资金。其中外资目前在A股市场持有的流通股占比已经超过10%。增量资金的风险偏好会决定未来市场的风险收益特征。二是,经过一轮经济周期的洗礼,在这一轮寒冬之中,很多缺乏竞争力的企业在退出市场,这意味着未来龙头市场份额会进一步提高。三是,随着对环保排放、社保缴纳等政策的严格执行,以前很多中小企业依靠把这些成本外部化,从而进行低成本竞争的能力会大幅削弱。以前是谁不规范,谁乱排放谁就有成本和价格优势,而未来是规范经营的企业才能在竞争中取得胜利。这也意味着行业龙头的盈利水平将会提升。另外从估值维度,我们主要是选择一些绝对估值较低的品种,比如净资产重估价值较高,而又大幅破净,现金流和盈利都还不错的企业。

  截至本报告期末,本报告期内基金份额净值增长率为-7.21%,同期业绩比较基准收益率为-1.06%。

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